Le mois d'août difficile à Wall Street se termine avec des emplois en vue : les marchés se replient

(Bloomberg) — Les actions ont chuté à la fin d'un mois difficile, les traders analysant des données économiques mitigées et attendant un chiffre clé sur l'emploi pour évaluer les perspectives de la politique de la Réserve fédérale. Les rendements obligataires ont chuté. Le dollar a augmenté.

Les plus lus sur Bloomberg

Hong Kong va fermer sa ville avant que le super typhon Saola ne frappe

La plus grande compagnie pétrolière d'Europe abandonne discrètement un plan radical visant à réduire son empreinte carbone

UBS annonce des réductions de coûts après une manne de 29 milliards de dollars pour le Credit Suisse

Les autorités sanitaires américaines demandent instamment de déplacer la marijuana vers une catégorie à faible risque

Poutine s'apprête à prendre le contrôle de l'empire mercenaire de Wagner

Le S&P 500 a terminé sur une légère perte jeudi, tout en enregistrant sa première baisse mensuelle depuis février. Outre la consolidation après le rebond de cette année, les traders ont fait part de leurs inquiétudes quant au maintien des taux d'intérêt par la Fed à un niveau élevé plus longtemps afin d'éviter une recrudescence des pressions sur les prix. Les rendements du Trésor à 10 ans ont prolongé leur recul après avoir atteint un sommet de près de 16 ans la semaine dernière.

En fin de séance, Dell Technologies Inc. a grimpé après avoir annoncé des ventes meilleures que prévu d'ordinateurs personnels et de matériel pour centres de données. Broadcom Inc., l'un des cinq plus grands fabricants de puces électroniques au monde, a publié des prévisions décevantes pour la période actuelle, signalant que la demande de composants électroniques reste atone. Lululemon Athletica Inc. a relevé ses perspectives pour l'ensemble de l'année, citant des progrès en termes de part de marché tout en soulignant à quel point la demande pour la marque de vêtements de sport reste robuste.

Lire : Le chemin de S&P vers 5 000 nécessite un atterrissage en douceur jusqu'en 2024 : surveillance

La mesure préférée de la Fed de l'inflation sous-jacente a connu les plus faibles augmentations consécutives depuis fin 2020, encourageant les dépenses de consommation. Les marchés ont accueilli le rapport avec enthousiasme, les chiffres illustrant les divergences au sein de l'économie américaine, selon Jeffrey Roach de LPL Financial.

Wall Street se prépare désormais aux données du marché du travail de vendredi, qui fourniront de nouvelles indications sur les prochaines étapes de la Fed. Le rapport devrait montrer que les employeurs ont augmenté leurs effectifs de près de 170 000 personnes en août, tandis que le taux de chômage s'est maintenu à un plus bas historique de 3,5 %.

"Etant donné la vigueur continue du marché du travail et le fait que l'économie continue de croître au-dessus de la tendance, la Fed considérera l'inflation comme un ralentissement, mais pas suffisamment", a déclaré George Mateyo, directeur des investissements chez Key Private Bank.

Plus de 60 % des investisseurs interrogés par 22V Research s'attendent à des données sur l'emploi en août plus faibles que prévu, tandis que 78 % estiment que l'inflation des salaires est égale ou inférieure au consensus. Dans le même temps, 49 % d'entre eux ont déclaré que le rapport serait « axé sur le risque » et seulement 24 % s'attendent à une réaction « d'aversion au risque ».

Perspectives de la Fed

La Fed pourrait être plus lente à réduire ses taux que ne le prévoient de nombreux acteurs du marché, a déclaré Karen Karniol-Tambour, co-directrice des investissements de Bridgewater Associates.

"Lorsque vous regardez ce qu'il faut pour obtenir une baisse rapide des taux, il faut généralement que l'économie s'effondre assez rapidement", a-t-elle déclaré dans une interview pour un prochain épisode de Bloomberg Wealth avec David Rubenstein. "C'est très loin de là où nous en sommes aujourd'hui."

Le président de la Fed Bank of Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré que les décideurs politiques devaient faire preuve de prudence pour ne pas trop resserrer la politique monétaire et ne pas risquer de nuire inutilement au marché du travail américain.

Les marchés des swaps placent à peu près à égalité les chances que la Fed augmente ses taux d'un quart de point en novembre.

Faits saillants de l'entreprise

Intel Corp. a grimpé alors que son chef s'est dit « satisfait » des perspectives trimestrielles du fabricant de puces.

Les sociétés de logiciels Salesforce Inc. et CrowdStrike Holdings Inc. ont profité de prévisions haussières.

Ciena Corp. s'est redressée après que la société d'équipements de communications a publié des résultats supérieurs aux attentes.

Dollar General Corp. a chuté après avoir réduit ses prévisions de bénéfices pour le deuxième trimestre consécutif dans un contexte de hausse des coûts de main-d'œuvre et de « tendances des ventes plus lentes ».

Palantir Technologies Inc. a chuté après avoir été rétrogradée en sous-pondération chez Morgan Stanley – la dernière indication du scepticisme de Wall Street à l'égard de l'éditeur de logiciels, qui se présente comme un acteur majeur de l'intelligence artificielle.